Vastavalt JLL esimesel poolel 2016 aasta ülemaailmse kaubandusliku kinnisvara on investeerinud umbes 260 miljardit eurot, mis on 10 % vähem, kui esimesel poolaastal 2015-nda. See on suuresti tingitud langus aktiivsuse kohta kahe suurima turgudel üle maailma — usa, kus investeeringud dollarites vähenes 16 %, kuna укрепившейся valuuta ja ühendkuningriigi (-28 %), kus valitses ebakindlus seoses “Брекзитом”.
Mõtle turud tulude kinnisvara seitse riiki:
Investeeringud. Aasta esimesel poolel 2016 äripindade Austrias on investeeritud 1,5 miljardit eurot, mida on 8,5 korda suurem, kui samal perioodil 2015-nda. See on tingitud asjaolust, et esimesed kuus kuud aasta jooksul tehti kohe mitu märkimisväärset tehingut, mille hulgas — müük torni IZD üle 270 miljoni euro. On австрийском turul domineerivad investorid Saksamaalt.
Kontorid. Bürood pidi 54 % investeeringu esimese kuue kuu jooksul. Nõudlus Viinis on suurem kui pakkumine, ja tühjad vaid 6 % ruumide. Aktiivsus kontoris turul pärsib ja ebapiisav pakkumine. Keskmine tootlus 4,2 % aastas.
Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment oli juba manustatud vaid 1% investeeringuid, kuid 2015. aastal sai ta umbes veerand kapitali. Keskmine tootlus — 4-5 %.
Laod. Selles sektoris ei ole piisavalt kvaliteetset toodet. Ostjad on laod enamasti võtavad need ise, ja ei langeta rent. Tootlus — 6,5 % Viinis ja 7% Граце.
Majutus. 2008 kuni 2015 aastatel korterite hinnad Viinis kasvas 75 %. Hulgas ostjaid pealinna turul 40 % — välismaalased. Keskmine tootlus eluaseme — 3,5−4 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Viin | ||||||
| Kontorid | 20,8 | -0,6 | 6 087,8 | 13,9 | 4,1 | ↑ |
| Street-ретейл | 240,0 | 0,0 | 82 285,7 | 17,1 | 3,5 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 88,0 | 0,0 | 20 705,9 | 2,9 | 5,1 | ↑ |
| Laod | 4,8 | 0,0 | 876,9 | 11,5 | 6,5 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 14,4 | -2,0 | 4 928,0 | 8,4 | 3,5 | ↑ |
| Graz | ||||||
| Kontorid | 11,3 | 0,0 | 2 076,9 | 9,2 | 6,5 | ↑ |
| Street-ретейл | 88,0 | 0,0 | 24 000,0 | 8,0 | 4,4 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 40,0 | 0,0 | 7 619,0 | 3,2 | 6,3 | ↑ |
| Laod | 4,0 | 0,0 | 685,7 | 7,1 | 7,0 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 11,3 | -2,8 | 3 055,0 | 3,6 | 4,4 | ↑ |
Investeeringud. Uk — euroopa suurim kinnisvarabüroo. 2015. aastal kaubanduspoliitika vahendid selle riigi investeeriti 73 miljardit eurot, millest peaaegu pool tuli Suur London. Kusjuures 43 % investorite — välismaalased, peamiselt ameeriklased. Aasta esimesel poolel 2016-nda maht investeeringud selles turusegmendis on jõudnud umbes 29 miljardit eurot, mis on 28 % vähem võrreldes sama perioodi jooksul 2015-nda.
Kontorid. I kvartalis 2016 bürood tuli 42 % investeeringuteks. Üürihinnad kasvavad, tootlus väheneb. Kontorid premium-segmendi Londonis toovad 3,6 % aastas.
Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment on investeeritud 14 % investeeringuteks. Intressimäära peaosa objektide street-ретейла on kalduvus house (3,4 % aastas Londonis).
Laod. I kvartalis 2016 ladude oli 12 % investeeringust. Arengu sektori positiivne mõju kasvu online-kaubanduse riigis. Tootlus on laod London — 4,8 %.
Majutus. Alates 2007 aasta (eelmine tipp) kuni 2015 majutus Londonis kallim 50 %. Suurbritannias samal perioodil oli kasv vaid 7 %. Tootlus korterite briti pealinnas — 2,4 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| London | ||||||
| Kontorid | 100,0 | 9,5 | 33 333,3 | 17,1 | 3,6 | ↔ |
| Street-ретейл | 500,0 | 7,7 | 176 470,6 | 15,6 | 3,4 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 415,0 | -5,0 | 124 500,0 | 0,9 | 4,0 | ↑ |
| Laod | 16,3 | 0,0 | 4 126,3 | 5,3 | 4,8 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 25,0 | 6,2 | 12 574,0 | 8,2 | 2,4 | ↑ |
| Manchester | ||||||
| Kontorid | 39,2 | 1,6 | 9 400,0 | 1,6 | 5,0 | ↔ |
| Street-ретейл | 135,0 | 5,8 | 38 117,6 | 18,2 | 4,3 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 175,0 | 1,5 | 44 210,5 | 6,8 | 4,8 | ↑ |
| Laod | 7,3 | 4,3 | 1 581,8 | 4,3 | 5,5 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 12,4 | n/a | 3 402,0 | 3,5 | 4,4 | ↑ |
Investeeringud. SAKSAMAA suuruselt teine kinnisvaraturg Euroopa pärast Suurbritannias. Aasta esimesel poolel 2016 aasta kaubik objektid Saksamaa investeeriti 17,5 miljardit eurot, mis on 4 % vähem võrreldes esimese полугодию 2015-nda. Umbes 40 % investorite — välismaalased.
Kontorid. I kvartalis 2016 bürood tuli peaaegu pool investeeringuid. Linnades “big seven” nõudlus kasvab kiiremini pakkumisi, rent kallineb, ja saagikus väheneb. Kvaliteetsed kontorid tuua umbes 4 % aastas.
Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment on investeeritud 20 % investeeringuteks. Intressimäära peaosa objektide street-ретейла on kalduvus house. Keskmiselt nad toovad 3-4 % aastas.
Laod. I kvartalis 2016 ladude tuli 10 % investeeringust. Tõttu ja kvaliteetseid pakkumisi ja tugev nõudlus saagikus on vähenenud (5-6% aastas).
Majutus. Alates 2011 kuni 2015 aastatel majutus Saksamaal kallim keskmiselt 55 %, Münchenis — 65 %, Berliinis — on peaaegu 2 korda. Pikaajaline korterite üürimine toob keskmiselt ligikaudu 3 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Berliin | ||||||
| Kontorid | 17,8 | 6,7 | 5 340,0 | 20,0 | 4,0 | ↑ |
| Street-ретейл | 244,0 | 1,7 | 77 052,6 | 9,7 | 3,8 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 92,0 | 0,0 | 25 976,5 | 11,8 | 4,3 | ↑ |
| Laod | 5,8 | 4,5 | 1 200,0 | 13,6 | 5,8 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 10,3 | 1,1 | 3 651,1 | 10,5 | 3,4 | ↑ |
| München | ||||||
| Kontorid | 26,8 | 0,0 | 8 691,9 | 4,1 | 3,7 | ↑ |
| Street-ретейл | 296,0 | 0,0 | 107 636,4 | 6,1 | 3,3 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 126,7 | 0,0 | 38 984,6 | 9,0 | 3,9 | ↑ |
| Laod | 7,0 | 7,7 | 1 555,6 | 19,7 | 5,4 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 17,2 | 2,2 | 7 353,0 | 8,9 | 2,8 | ↑ |
Investeeringud. 2015. aastal on investeeringute maht hispaania kinnisvara saavutas pärast kriisi — 13 miljardit eurot, mis on 25 % enam võrreldes 2014. aastal. Siiski esimesel poolel 2016 segment on investeeritud 3,4 miljardit eurot, mis on 20 % vähem võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kogus välismaiste investorite kasvanud: aastal 2015 välismaalaste osakaal ärikinnisvara turul oli umbes 50 %, esimesel poolaastal 2016 — juba 73 %.
Kontorid. 2015. aastal on see sektor oli 43 % investeeringuteks. Nõudlus rent Madridis ja Barcelonas oli kõrgeim viimased 9 aastat. Kuid turul on veel suur osa vabanenud ruumid: Madrid tühjad 15,9 % kontorid, Barcelona — 14 %, nende tootlus on Madrid ja Barcelona on 4,3 ja 4,5 % võrra.
Trading kinnisvara. 2015. aastal kaubanduskeskused ja kompleksid Hispaania investeeriti 2,65 miljardit eurot (rekord 10 aastat). Tootlus street-ретейла on umbes 4 %, shopping kompleksid — 5 %.
Laod. Nõudlus on Madrid ja Barcelona on suurem kui pakkumine, ja hulk tühjalt objektid on kiiresti vähenenud. Tootlus — umbes 7 %.
Majutus. Alates 2007. aastast, kui hispaania turule on jõudnud haripunkti, kuni 2015 (periood alt pärast kriisi) majutus Hispaanias odavam 43 %. Suurim potentsiaal hinnatõus on turud Barcelona ja Madridi. Tootlus korterid — umbes 5 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Madrid | ||||||
| Kontorid | 16,7 | 3,2 | 4 705,9 | 19,0 | 4,3 | ↑ |
| Street-ретейл | 204,0 | 4,1 | 65 280,0 | 18,0 | 3,8 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 35,3 | 0,4 | 8 479,2 | 0,4 | 5,0 | ↑ |
| Laod | 4,9 | 3,5 | 861,3 | 5,8 | 6,9 | ↓ |
| Korter (pikaajaline rent) | 11,8 | 9,6 | 2 751,0 | 1,7 | 5,1 | ↑ |
| Barcelona | ||||||
| Kontorid | 13,3 | 13,9 | 3 555,6 | 31,6 | 4,5 | ↑ |
| Street-ретейл | 220,0 | 1,9 | 70 400,0 | 15,5 | 3,8 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 36,8 | 0,0 | 8 832,0 | 0,0 | 5,0 | ↑ |
| Laod | 4,9 | 3,5 | 861,3 | 9,5 | 6,9 | ↓ |
| Korter (pikaajaline rent) | 13,9 | 17,6 | 3 518,0 | 5,4 | 4,7 | ↑ |
Investeeringud. Vastavalt JLL, alates 2009 kuni 2015 aastatel on investeeringud usa äripindade kasvanud umbes 20-25 % aastas. Aasta esimesel poolel 2016-nda selles segmendis on investeeritud 108 miljardit eurot, mis on 16 % vähem võrreldes 2015. aastaks. Ärikinnisvara turule USA endiselt maailma suurim.
Kontorid. Vakantsus väheneb ruumide rent kallineb, kasumlikkus langeb enamik (72 %) turgudel. Ruumid toovad keskmiselt 4,4% aastas.
Trading kinnisvara. Miami, New York ja San Francisco tühjad 2-3 % ruumide ja kvaliteetseid pakkumisi ei piisa. Osa vabanenud ruumide esimesel poolel 2016 aasta oli kalduvus suurendada. Keskmine tootlus — 4,6 %.
Laod. Uuringu kohaselt ettevõte PwC, laod — kõige lootustandvamaid segment ärikinnisvara turul USA 2016. Üks peamisi riske siin — kulumine, ruumide, nii nagu pool selliste objektide Ühendriikides on ehitatud 1980-ndatel aastatel või varem. Osa vabanenud ruumide selles sektoris on kahanev, rent kallineb, saagikus langeb. Laod USA toovad keskmiselt 5 % aastas.
Majutus. Lastega kodus: — kõige tugev ja stabiilne sektor äripindade USA. 2015. aastal on seda tüüpi objektid on püütud 30 % investeeringust. Seisuga 2016 aasta USA hind veel 5 % madalam tipp, 2007, Miami — 22 %. Üksi on väärt New York, kus majutus on väärt 13 % kallim võrreldes 2007. Keskmine tootlus eluruumi USA — 4,4 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| New York | ||||||
| Kontorid | 50,2 | 5,6 | 14 178,8 | 11,8 | 4,3 | ↑ |
| Street-ретейл | 450,0 | 4,7 | 154 285,7 | 12,2 | 3,5 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 51,0 | 5,4 | 10 633,0 | 10,0 | 5,8 | ↑ |
| Laod | 4,8 | 6,4 | 1 049,8 | 13,6 | 5,5 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 40,9 | 3,9 | 14 009,2 | 7,0 | 3,5 | ↑ |
| Miami | ||||||
| Kontorid | 13,0 | 7,0 | 3 473,3 | 18,9 | 4,5 | ↑ |
| Street-ретейл | 200,0 | 1,8 | 61 935,5 | 18,2 | 3,9 | ↔ |
| Kaubandus-kompleksid | 68,2 | 4,4 | 14 237,2 | 8,9 | 5,8 | ↔ |
| Laod | 6,2 | 0,4 | 1 273,9 | 4,7 | 5,9 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 16,1 | 7,2 | 2 907,0 | 5,7 | 4,0 | ↑ |
Investeeringud. Investeeringute maht äripindade Prantsusmaa 2015. aastal jõudis kaheksa aasta kõrgeimal tasemel — 26 miljardit eurot. Aasta esimesel poolel 2016-nda selliseid objekte oli siin investeerida 9,1 miljardi eurot, mis on 16 % rohkem, kui samal perioodil 2015. Investeeringute kasv tingitud asjaolust, et sõlmiti kolme tehingu maksumus on üle 500 miljoni euro. Umbes kolmandiku investorite prantsuse turul — on välismaalased.
Kontorid. Kvaliteetse pakkumisi napib, nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Kontorid premium-segmendis toovad keskmiselt 3,25 % aastas.
Trading kinnisvara. Prantsusmaal ehitatud väike shopping saitidel ja uus pakkumine on loodud peamiselt редевелопмента. Intressimäära jäävad ajaloolise miinimumini (umbes 3 % objektide street-ретейла Pariisis).
Laod. Investeeringud sellesse sektorisse kerged ja moodustavad vaid 3% kogu investeeringust. Nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Laod toovad keskmiselt umbes 6 % aastas.
Majutus. Prantsuse eluasemeturg on suhteliselt rahulik talu kriisiajal. Aastane dünaamika hinnad on vahemikus -2 kuni +2 %. I kvartalis 2016 hinnad olid 8% madalam võrreldes tipp III kvartalis 2011. Tootlus eluaseme — umbes 3-4 %.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pariis | ||||||
| Kontorid | 52,7 | 0,4 | 16 853,3 | 10,4 | 3,8 | ↓ |
| Street-ретейл | 885,0 | 0,0 | 354 000,0 | 16,7 | 3,0 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 166,7 | 0,0 | 50 001,0 | 12,5 | 4,0 | ↑ |
| Laod | 4,6 | 1,9 | 947,6 | 18,6 | 5,8 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 26,2 | -0,8 | 8 543,5 | 0,9 | 3,7 | ↑ |
| Lyon | ||||||
| Kontorid | 18,0 | 0,0 | 4 500,0 | 14,6 | 4,8 | ↓ |
| Street-ретейл | 175,0 | 4,3 | 52 500,0 | 17,3 | 4,0 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 126,0 | 15,4 | 43 200,0 | 23,6 | 3,5 | ↑ |
| Laod | 3,9 | 0,0 | 784,0 | 12,5 | 6,0 | ↑ |
| Korter (pikaajaline rent) | 11,7 | -2,3 | 3 052,2 | 0,4 | 4,6 | ↑ |
Investeeringud. Aasta esimesel poolel 2016 aasta investeeringud kommertskinnisvaraga Tšehhi vähenes 29 % – lt 956 miljonit eurot. Kuid summa investeerinud segment vahendite 39 % üle keskmise näitaja viimase 10 aasta jooksul.
Kontorid. Nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Prahas kõige nõutavama offices klassi “A”. Tühjad 14,6 % ruumidest. Keskmine tasuvusmäär premium-segmendis — 5,5 %.
Trading kinnisvara. Kuidas ja kontoris turg, sektor shopping saitidel on ka nõudlus on suurem kui pakkumine ja tootlust on kalduvus house. Keskmine tootlus objektide street-ретейла premium-segmendis — 5,25 %.
Laod. Tühjad pindala vähenes viie aasta madalaimale tasemele (5 %) ja kõrge nõudlus stokes спекулятивное ehitus. Keskmine tootlus kvaliteetsete lao — 6,5 %.
Majutus. Korterite hinnad Tšehhi jõudnud põhja 2013. aastal ja sellest ajast kasvab. 2015. aastal on nad tõusis 4,5 %. Umbes 40 % müüdud 2015. aastal Prahas elamumaa — see korter-magamistoaga apartementi. Majutus tšehhi pealinnas toob keskmiselt 3,7 % aastas.
| Kinnisvara tüüp | Üürile eur/m2 kuu | Aastane dünaamika üürilepingu % | Hind eur/m2 | Aastane dünaamika hinnad, % | Tootlus % | Prognoos on 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Praha | ||||||
| Kontorid | 15,2 | 2,6 | 3 172,2 | 11,5 | 5,8 | ↑ |
| Street-ретейл | 160,0 | 8,1 | 45 176,5 | 20,8 | 4,3 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 56,0 | 0,0 | 12 800,0 | 9,5 | 5,3 | ↑ |
| Laod | 4,0 | 4,3 | 711,1 | 8,2 | 6,8 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 9,2 | 17,1 | 3 027,0 | 4,5 | 3,7 | ↓ |
| Brno | ||||||
| Kontorid | 10,7 | 8,3 | 1 551,5 | 14,9 | 8,3 | ↑ |
| Street-ретейл | 70,0 | 0,0 | 10 838,7 | 3,2 | 7,8 | ↑ |
| Kaubandus-kompleksid | 45,0 | 2,6 | 6 967,7 | 9,2 | 7,8 | ↑ |
| Laod | 4,1 | 0,0 | 607,5 | 3,1 | 8,0 | ↔ |
| Korter (pikaajaline rent) | 6,7 | 10,8 | 1 807,0 | 4,5 | 4,4 | ↓ |
•
Prognooside kohaselt Cushman & Wakefield, 2016 aastal investeeritakse äripindade EÜ (arvestamata turg Uk) on 10% kõrgem, kui aastal 2015-m, Uk — 25% madalam. Majanduslangus aktiivsuse investorite Ühendkuningriigis võib olla seotud “Брекзитом”. Prognoosi kohaselt JLL, investeeringute maht on USA turul 2016 väheneb 10-15 % eelmise aasta sama perioodiga. Peamine põhjus — puudus huvitavaid pakkumisi ja majanduslik ebakindlus.
Intressimäära arenenud turgudel on viimastel aastatel olnud trend madalamate tõttu kõrge nõudlus kinnisvara premium-segmendi ja kasvavaid hindu. Eksperdid loodavad, et see trend jätkub 2016-2017 aastal. Rent määrad ja hinnad objektid ka tõstetakse. Prognooside kohaselt on Standard & Poor ‘ s, kinnisvara on kallim isegi Suurbritannias, vaatamata “Брекзит”: 2016 kasv oli 5% ning 2017. hinnad langevad umbes 2 %.
| USA | Suurbritannia | EL | |
|---|---|---|---|
| Aastane dünaamika investeeringud, % | −10–15 | -25 | +10 |
| Tootlus | Alla või jääb samaks | Alla premium-segmendis, tõuseb keskmine väärtus segment | Alla premium-segmendis, suureneb või jääb samaks keskmine väärtus segment |
| Rent määrad | Tõusevad | Püsivad samal tasemel premium-segmendis | Püsivad samal tasemel või tõusevad |
| Nõudlus üürnikud | Püsib samal tasemel või tõuseb | Jätkub samal tasemel või alla | Püsib samal tasemel või tõuseb |
| Kinnisvara hinnad | ↑ | ↑ | ↑ |
Julia Koževnikova, Tranio
{:ru} Сдача в аренду меблированной недвижимости во Франции Существуют три местных налога на недвижимость, которые…
{:ru} Ремонтные обязательства арендатора Квартиросъемщик имеет мало обязательств по ремонту, кроме обычного мелкого обслуживания арендуемой…
{:ru}Вообще говоря, основание для налогообложения будет зависеть от правовой/бизнес-налоговой структуры, которую вы примете для ведения…