Volgens JLL, de eerste helft van 2016 in de commerciële onroerend goed geïnvesteerd ongeveer € 260 miljard euro, dat is 10 % minder dan in de eerste helft van 2015. Dit is grotendeels te wijten aan de terugval van de activiteiten in de twee belangrijkste markten van de wereld — de vs, waar de investeringen in amerikaanse dollar daalde met 16% door de sterkere munt in het verenigd koninkrijk (-28 %), die werd gedomineerd door de onzekerheid in verband met de “Broksita”.
Overweeg de vastgoed markten van zeven landen:
De investeringen. In de eerste helft van 2016 in commercieel vastgoed Oostenrijk heeft geïnvesteerd 1,5 miljard euro, dat is 8,5 keer meer dan in dezelfde periode van 2015. Dit is omdat in de eerste zes maanden van het jaar werd afgesloten op enkele belangrijke transacties, met inbegrip van verkoop van de IZD toren voor 270 miljoen euro. Op de Oostenrijkse markt wordt gedomineerd door investeerders uit Duitsland.
Kantoren. Kantoren goed voor 54 % van de investeringen in de eerste zes maanden van het jaar. In Wenen is de vraag groter dan het aanbod en lege slechts 6% van de lokalen. De activiteit op de office-markt vertraagt en onvoldoende aanbod. De gemiddelde opbrengst ligt op 4,2% per jaar.
Commercial real estate. In het eerste kwartaal van 2016 in het segment geïnvesteerd slechts 1% van de investering, maar in 2015 is ontvangen ongeveer een kwart van de hoofdstad. De gemiddelde opbrengst is 4-5 %.
Magazijnen. De sector mist een kwaliteit van het product. Klanten magazijnen, in de meeste gevallen is hun eigen en niet verhuren. Opbrengst — 6,5% in Wenen en 7% in Graz.
Behuizing. Van 2008 tot 2015, appartement prijzen in Wenen steeg met 75 %. Onder kopers in de kapitaalmarkt 40 % — buitenlanders. De gemiddelde opbrengst op de behuizing is 3,5 — 4 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wenen | ||||||
| Kantoren | 20,8 | -0,6 | 6 087,8 | 13,9 | 4,1 | ↑ |
| Street retail | 240,0 | 0,0 | 82 285,7 | 17,1 | 3,5 | ↑ |
| Winkelcentra | 88,0 | 0,0 | 20 705,9 | 2,9 | 5,1 | ↑ |
| Magazijnen | 4,8 | 0,0 | 876,9 | 11,5 | 6,5 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 14,4 V | 2,0 | 4 928,0 | 8,4 | 3,5 | ↑ |
| Graz | ||||||
| Kantoren | 11,3 | 0,0 | 2 076,9 | 9,2 | 6,5 | ↑ |
| Street retail | 88,0 | 0,0 | 24 000,0 | 8,0 | 4,4 | ↑ |
| Winkelcentra | 40,0 | 0,0 | 7 619,0 | 3,2 | 6,3 | ↑ |
| Magazijnen | 4,0 | 0,0 | 685,7 | 7,1 | 7,0 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 11,3 | En 2.8 | 3 055,0 | 3,6 | 4,4 | ↑ |
De investeringen. Verenigd koninkrijk — de grootste Europese vastgoedmarkt. In 2015, commerciële entiteiten van dit land werd geïnvesteerd 73 miljard euro, waarvan bijna de helft opgetreden in groot Londen. Met 43% van de beleggers zijn buitenlanders, vooral Amerikanen. In de eerste helft van 2016, het volume van de investeringen in dit segment van de markt bedraagt circa 29 miljard euro, dat is 28% minder in vergelijking met dezelfde periode van 2015.
Kantoren. In het eerste kwartaal van 2016 voor kantoren goed voor 42 % van de investering. De huren stijgen, maar de winstgevendheid is verminderd. Kantoren van het premium-segment in Londen brengen van 3,6% per jaar.
Commercial real estate. In het eerste kwartaal van 2016 in het segment geïnvesteerd 14 % van de investeringen. Het rendement premium objecten street retail hebben de neiging om te verminderen (van 3,4% per jaar in Londen).
Magazijnen. In het eerste kwartaal van 2016 naar de pakhuizen goed voor 12 % van de kosten. De ontwikkeling van de sector profiteren van de groei in online Handel in het land. De opbrengst van de pakhuizen in Londen ligt op 4,8 %.
Behuizing. Sinds 2007 (de vorige piek) tot 2015 huisvesting in Londen is gestegen met 50 %. In het verenigd koninkrijk over dezelfde periode, was de groei slechts 7 %. De winstgevendheid van de appartementen in de Britse hoofdstad was 2.4 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Londen | ||||||
| Kantoren | 100,0 | 9,5 | 33 333,3 | 17,1 | 3,6 | ↔ |
| Street retail | 500,0 | 7,7 | 176 470,6 | 15,6 | 3,4 | ↑ |
| Winkelcentra | 415,0 | -5,0 | 124 500,0 | 0,9 | 4,0 | ↑ |
| Magazijnen | 16,3 | 0,0 | 4 126,3 | 5,3 | 4,8 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 25,0 | 6,2 | 12 574,0 | 8,2 | 2,4 | ↑ |
| Manchester | ||||||
| Kantoren | 39,2 | 1,6 | 9 400,0 | 1,6 | 5,0 | ↔ |
| Street retail | Van 135.0 | 5,8 | 38 117,6 | 18,2 | 4,3 | ↑ |
| Winkelcentra | 175,0 | 1,5 | 44 210,5 | 6,8 | 4,8 | ↑ |
| Magazijnen | 7,3 | 4,3 | 1 581,8 | 4,3 | 5,5 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 12,4 | n/a | 3 402,0 | 3,5 | 4,4 | ↑ |
De investeringen. Duitsland is de tweede grootste markt voor onroerend goed in Europa na het verenigd koninkrijk. In de eerste helft van 2016 in commerciële voorzieningen Duitsland heeft geïnvesteerd, € 17,5 miljard, dat is 4 % minder dan in de eerste helft van 2015. Ongeveer 40 % van de beleggers waren buitenlanders.
Kantoren. In het eerste kwartaal van 2016 voor kantoren van bijna de helft van de investering. In de steden van de “big seven” van de vraag sneller groeit dan het aanbod, huren is duur, en de opbrengst wordt verminderd. De kwaliteit van kantoren aan te brengen op ongeveer 4 % per jaar.
Commercial real estate. In het eerste kwartaal van 2016 in het segment geïnvesteerd 20 % van de investering. Het rendement premium objecten street retail hebben de neiging om te dalen. Op gemiddelde, genereren ze 3-4 % per jaar.
Magazijnen. In het eerste kwartaal van 2016 tot en met het magazijn had 10 % van de kosten. Wegens het ontbreken van de kwaliteit van het aanbod en de sterke vraag van de opbrengst wordt verminderd (5-6% per jaar).
Behuizing. Van 2011 tot 2015 woningen in Duitsland steeg gemiddeld met 55 %, in München van 65 %, in Berlijn — bijna 2 keer. Lange termijn verhuur van appartementen brengt met een gemiddelde van ongeveer 3 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Berlijn | ||||||
| Kantoren | 17,8 | 6,7 | 5 340,0 | 20,0 | 4,0 | ↑ |
| Street retail | 244,0 | 1,7 | 77 052,6 | 9,7 | 3,8 | ↑ |
| Winkelcentra | 92,0 | 0,0 | 25 976, 5 | 11,8 | 4,3 | ↑ |
| Magazijnen | 5,8 | 4,5 | 1 200,0 | 13,6 | 5,8 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 10,3 | 1,1 | 3 651,1 | 10,5 | 3,4 | ↑ |
| München | ||||||
| Kantoren | 26,8 | 0,0 | 8 691,9 | 4,1 | 3.7 V | ↑ |
| Street retail | 296,0 | 0,0 | 107 636,4 | 6,1 | 3,3 | ↑ |
| Winkelcentra | Van 126.7 | 0,0 | 38 984,6 | 9,0 | 3,9 | ↑ |
| Magazijnen | 7,0 | 7,7 | 1 555,6 | 19,7 | 5,4 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 17,2 | 2,2 | 7 353,0 | 8,9 | 2,8 | ↑ |
De investeringen. In 2015, het volume van de investeringen in spaans onroerend goed piekte na de crisis van 13 miljard euro, 25% meer tegen 2014. Echter, in de eerste helft van 2016 in het segment geïnvesteerd werd 3,4 miljard euro, dat is 20% minder in vergelijking met dezelfde periode van het voorgaande jaar. Het aantal buitenlandse investeerders vergroten: in 2015 is het aandeel van de buitenlanders in de commerciële onroerend goed markt was ongeveer 50 % in de eerste helft van 2016 — al 73 %.
Kantoren. In 2015 is de sector goed voor 43 % van de investeringen. De vraag naar huurwoningen in Madrid en Barcelona was de hoogste in de afgelopen 9 jaar. Niettemin, de markt is nog steeds een groot deel van de leegstaande panden in de stad zijn leeg 15,9% van de kantoren in Barcelona — 14 % de rendementen in Madrid en Barcelona is 4.3 en 4.5%, respectievelijk.
Commercial real estate. In 2015, in winkelcentra en complexen van Spanje was een investering van 2,65 miljard euro (een record voor 10 jaar). De opbrengst van de straat retail maakt ongeveer 4 %, winkelcentra — 5 %.
Magazijnen. De vraag in Madrid en Barcelona groter is dan het aanbod, en het aantal leegstaande sites in snel tempo af. De opbrengst van ongeveer 7 %.
Behuizing. Sinds 2007, toen de spaanse markt bereikte een piek tot 2015 (periode de bodem na de crisis) huisvesting in Spanje daalde met 43 %. Het grootste potentieel voor de stijgende prijzen op de markten van Barcelona en Madrid. De winstgevendheid van het appartementen — ongeveer 5 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Madrid | ||||||
| Kantoren | 16,7 | 3,2 | 4 705,9 | 19,0 | 4,3 | ↑ |
| Street retail | 204,0 | 4,1 | 65 280,0 | 18,0 | 3,8 | ↑ |
| Winkelcentra | 35,3 | 0,4 | 8 479,2 | 0,4 | 5,0 | ↑ |
| Magazijnen | 4,9 | 3,5 | 861,3 | 5,8 | 6,9 | ↓ |
| Appartement (lange termijn huur) | 11,8 | 9,6 | 2 751,0 | 1,7 | 5,1 | ↑ |
| Barcelona | ||||||
| Kantoren | 13,3 | 13,9 | 3 555,6 | 31,6 | 4,5 | ↑ |
| Street retail | 220,0 | 1,9 | 70 400,0 | 15,5 | 3,8 | ↑ |
| Winkelcentra | 36,8 | 0,0 | 8 832,0 | 0,0 | 5,0 | ↑ |
| Magazijnen | 4,9 | 3,5 | 861,3 | 9,5 | 6,9 | ↓ |
| Appartement (lange termijn huur) | 13,9 | 17,6 | 3 518,0 | 5,4 | 4,7 | ↑ |
De investeringen. Volgens JLL, 2009-2015 jaar, de investeringen in AMERIKAANSE commercial real estate steeg met ongeveer 20-25% per jaar. In de eerste helft van 2016 in dit segment geïnvesteerd 108 miljard euro, 16% minder in relatie tot 2015. De commerciële onroerend goed markt, de VS blijft de grootste in de wereld.
Kantoren. Leegstand is dalende, huren is duur, de opbrengst daalt in de meerderheid (72 %) markten. Het terrein levert een gemiddelde van 4,4% per jaar.
Commercial real estate. In Miami, new York en San Francisco zijn leeg voor 2-3% van de gebouwen de kwaliteit van de voorstellen is niet voldoende. Het aandeel van de lege ruimte in de eerste helft van 2016 had de neiging om te stijgen. De gemiddelde opbrengst is 4.6 %.
Magazijnen. Volgens een onderzoek van PwC, magazijnen — de meest veelbelovende segment van de markt voor zakelijk onroerend goed van de Verenigde Staten in 2016. Een van de grote risico ‘ s hier — slijtage gebieden, als de helft van dergelijke faciliteiten in de Verenigde Staten gebouwd in de jaren 1980 of eerder. Het aandeel van de leegstand in deze sector krimpt, huren is duur, het rendement afneemt. Magazijnen in de Verenigde Staten brengen in een gemiddelde van 5 % per jaar.
Behuizing. Appartement gebouw met een sterke en duurzame commerciële vastgoed sector van de Verenigde Staten. In 2015 worden de objecten van dit type hebben aangetrokken 30 % van de investering. In 2016, de VS zijn de prijzen nog 5% onder de piek van 2007 in Miami met 22 %. Van speciale nota is new York, waar de behuizing is 13% duurder dan in relatie tot 2007. Het gemiddelde rendement op niet-zakelijk onroerend goed in de U.S. is 4,4 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| New York | ||||||
| Kantoren | 50,2 | 5,6 | 14 178,8 | 11,8 | 4,3 | ↑ |
| Street retail | 450,0 | 4,7 | 154 285,7 | 12,2 | 3,5 | ↑ |
| Winkelcentra | 51,0 | 5,4 | 10 633,0 | 10,0 | 5,8 | ↑ |
| Magazijnen | 4,8 | 6,4 | 1 049,8 | 13,6 | 5,5 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 40,9 | 3,9 | 14 009,2 | 7,0 | 3,5 | ↑ |
| Miami | ||||||
| Kantoren | 13,0 | 7,0 | 3 473,3 | 18,9 | 4,5 | ↑ |
| Street retail | 200,0 | 1,8 | 61 935,5 | 18,2 | 3,9 | ↔ |
| Winkelcentra | 68,2 | 4,4 | 14 237,2 | 8,9 | 5,8 | ↔ |
| Magazijnen | 6,2 | 0,4 | 1 273,9 | 4,7 | 5,9 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 16,1 | 7,2 | 2 907,0 | 5,7 | 4,0 | ↑ |
De investeringen. Het volume van de investeringen in commercieel vastgoed in Frankrijk in 2015 bereikt een acht-jaar hoog van 26 miljard euro. In de eerste helft van 2016 in dergelijke faciliteiten hier zijn geïnvesteerd 9,1 miljard euro, 16% meer dan in dezelfde periode van 2015. De groei van de investeringen te wijten aan het feit dat waren ondertekend drie deals met een waarde van meer dan EUR 500 miljoen. Ongeveer een derde van de beleggers op de franse markt zijn buitenlanders.
Kantoren. Kwaliteit leveren is niet genoeg, de vraag groter is dan het aanbod, de tarieven van de terugkeer hebben de neiging om te dalen. De kantoren in het premium segment levert een gemiddelde van 3,25% per jaar.
Commercial real estate. In Frankrijk gebouwd, een beetje winkelen en een nieuw voorstel wordt voornamelijk gecreëerd door de herontwikkeling. De opbrengsten zijn op historische dieptepunten (3% van de objecten street retail in Parijs).
Magazijnen. De investeringen in deze sector is verwaarloosbaar en vormen slechts 3 % van de totale investering. De vraag groter is dan het aanbod, de tarieven van de terugkeer hebben de neiging om te dalen. Magazijnen brengen een gemiddelde van ongeveer 6% per jaar.
Behuizing. De franse woningmarkt is het relatief rustig in periodes van crisis. De jaarlijkse dynamiek van de prijzen in het bereik van -2 tot +2 %. In het eerste kwartaal van 2016 prijzen werden 8% lager in vergelijking met de piek van het derde kwartaal van 2011. De winstgevendheid van de woningen is ongeveer 3-4 %.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parijs | ||||||
| Kantoren | 52,7 | 0,4 | 16 853,3 | 10,4 | 3,8 | ↓ |
| Street retail | 885,0 | 0,0 | 354 000,0 | 16,7 | 3,0 | ↑ |
| Winkelcentra | Van 166.7 | 0,0 | 50 001,0 | 12,5 | 4,0 | ↑ |
| Magazijnen | 4,6 | 1,9 | 947,6 | 18,6 | 5,8 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 26,2 | -0,8 | 8 543,5 | 0,9 | 3.7 V | ↑ |
| Lyon | ||||||
| Kantoren | 18,0 | 0,0 | 4 500,0 | 14,6 | 4,8 | ↓ |
| Street retail | 175,0 | 4,3 | 52 500,0 | 17,3 | 4,0 | ↑ |
| Winkelcentra | 126,0 | 15,4 | 43 200,0 | 23,6 | 3,5 | ↑ |
| Magazijnen | 3,9 | 0,0 | 784,0 | 12,5 | 6,0 | ↑ |
| Appartement (lange termijn huur) | 11,7 | -2,3 | 3 052,2 | 0,4 | 4,6 | ↑ |
De investeringen. In de eerste helft van 2016, het investeren in commercieel vastgoed in de tsjechische Republiek daalde met 29 % tot 956 miljoen euro. Niettemin, het geïnvesteerde bedrag in het segment van de fondsen 39% boven het gemiddelde van de laatste 10 jaar.
Kantoren. De vraag groter is dan het aanbod, de tarieven van de terugkeer hebben de neiging om te dalen. In Praag de meest populaire kantoren van klasse “A”. Leeg is 14,6 % van de lokalen. Het gemiddelde rendement in het segment van de luxebieren en 5.5 %.
Commercial real estate. Als de office-markt, in de sector van de commerciële voorzieningen is de vraag ook groter dan het aanbod en de tarieven van de retourzending hebben de neiging om te dalen. De gemiddelde opbrengst van de objecten street retail in het premium segment van 5,25 %.
Magazijnen. Vacatures gedaald tot een vijf-jaar laag (5 %) en de hoge vraag brandstoffen speculatieve constructie. De gemiddelde opbrengst van hoge kwaliteit magazijnen is 6,5 %.
Behuizing. Appartement prijzen in de tsjechische Republiek, de bodem is bereikt in 2013 en sindsdien groeien. In 2015 toegenomen met 4,5 %. Ongeveer 40 % verkocht in 2015 in Praag woningen zijn appartementen met één slaapkamer. De huisvesting in de tsjechische hoofdstad brengt een gemiddelde van 3,7 % per jaar.
| Type woning | Huur, Euro/m2 per maand | Jaarlijks dynamics huur, % | Prijzen Euro/m2 | Jaarlijks dynamics prijzen, % | De opbrengst, % | Weersverwachting voor 2016-2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Praag | ||||||
| Kantoren | 15,2 | 2,6 | 3 van 172.2 | 11,5 | 5,8 | ↑ |
| Street retail | 160,0 | 8,1 | 45 176,5 | 20,8 | 4,3 | ↑ |
| Winkelcentra | 56,0 | 0,0 | 12 800,0 | 9,5 | 5,3 | ↑ |
| Magazijnen | 4,0 | 4,3 | 711,1 | 8,2 | 6,8 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 9,2 | 17,1 | 3 027,0 | 4,5 | 3.7 V | ↓ |
| Brno | ||||||
| Kantoren | 10,7 | 8,3 | 1 551,5 | 14,9 | 8,3 | ↑ |
| Street retail | 70,0 | 0,0 | 10 838,7 | 3,2 | 7,8 | ↑ |
| Winkelcentra | 45,0 | 2,6 | 6 967,7 | 9,2 | 7,8 | ↑ |
| Magazijnen | 4,1 | 0,0 | 607,5 | 3,1 | 8,0 | ↔ |
| Appartement (lange termijn huur) | 6,7 | 10,8 | 1 807,0 | 4,5 | 4,4 | ↓ |
•
Volgens de prognoses van Cushman & Wakefield, in 2016 wordt de totale investering in commercieel vastgoed EU (met uitzondering van de markt in het VK) 10% hoger dan in 2015 en in het verenigd koninkrijk — 25% lager. De daling in activiteit van de beleggers in het Verenigd Koninkrijk kan worden geassocieerd met de “Broksita”. Volgens de prognose van het JLL, het volume van de investeringen in de AMERIKAANSE markt in 2016 zal dalen met 10-15% jaar-op-jaar. De belangrijkste reden is het gebrek aan interessante voorstellen, en de macro-economische onzekerheid.
De opbrengsten in de ontwikkelde markten in de afgelopen jaren heeft de neiging te dalen ten gevolge van de grote vraag naar vastgoed in het premium segment en het verhogen van de prijzen. Deskundigen verwachten dat deze trend zal doorzetten in 2016-2017. De huren en de prijzen van woningen zullen toenemen. Volgens de prognoses van Standard & Poor ‘ s, onroerend goed zal omhoog gaan, zelfs in het verenigd koninkrijk, ondanks de “Brakit”: in 2016, de groei van 5 %, en in 2017 de prijzen zullen dalen met ongeveer 2 %.
| Verenigde staten | VERZENDING | EU | |
|---|---|---|---|
| De jaarlijkse dynamiek van de investeringen, % | −10–15 | -25 | +10 |
| Opbrengst | Zal afnemen of zal blijven op het oude niveau | Dalingen in het premium segment, toename in de gemiddelde prijs segment | Dalingen in het premium segment, verhogen of te blijven ongewijzigd in het medium prijssegment |
| De tarieven van de huur | Vergroten | Blijft op hetzelfde niveau als in het segment van de luxebieren | Blijft op het oude niveau of zal toenemen |
| De vraag van huurders | Blijft op het oude niveau of zal toenemen | Zal hetzelfde blijven of vallen | Blijft op het oude niveau of zal toenemen |
| Prijzen van het onroerend goed | ↑ | ↑ | ↑ |
Yulia Kozhevnikova, Tranio
{:ru} Сдача в аренду меблированной недвижимости во Франции Существуют три местных налога на недвижимость, которые…
{:ru} Ремонтные обязательства арендатора Квартиросъемщик имеет мало обязательств по ремонту, кроме обычного мелкого обслуживания арендуемой…
{:ru}Вообще говоря, основание для налогообложения будет зависеть от правовой/бизнес-налоговой структуры, которую вы примете для ведения…