Російськомовні покупці дохідної нерухомості: аналітичне дослідження Tranio (2016)
На початку 2016 року компанія Tranio провела аналітичне дослідження, присвячене російськомовним інвесторам, які вкладають кошти в прибуткову нерухомість за кордоном. Це п’яте велике дослідження Tranio.
Після девальвації рубля в 2014-2015 роках вихідці з Росії та інших країн колишнього СРСР стали приблизно вдвічі менше купувати зарубіжну нерухомість. Проте зросла частка покупців, які купують нерухомість не для власного проживання, а з інвестиційною метою, насамперед для здачі в оренду.
У своєму дослідженні ми спиралися на результати двох онлайн-опитувань. У першому опитуванні брало участь 561 агентство нерухомості з 37 країн, а в другому — 153 російськомовних покупця, які недавно купили або збираються купувати дохідну нерухомість за кордоном.
В першу чергу ми розглядали країни, найбільш популярні серед російськомовних інвесторів. У цьому рейтингу популярності країн оцінюється, виходячи з частки запитів в «Яндексі», відносяться до купівлі комерційної нерухомості в 2015 році:
Країна | Частка пошукових запитів, % |
|
---|---|---|
1 | Німеччина | 22,1 |
2 | Іспанія | 06,5 |
3 | США | 06,0 |
4 | Чехія | 04,9 |
5 | Італія | 04,8 |
6 | Великобританія | 04,7 |
7 | Франція | 04,6 |
8 | Туреччина | 04,3 |
9 | Латвія | 04,0 |
10 | Чорногорія | 03,5 |
На питання: «чи Багато клієнтів з Росії та інших країн колишнього СРСР набувають дохідну нерухомість?» 54 % ріелторів відповіли: «Кількість таких клієнтів помітно, але невелика порівняно з кількістю покупців з інших країн». Це найпопулярніший відповідь у більшості розглянутих країн.
74 % респондентів зазначили, що кількість угод з російськомовними покупцями знизилося після девальвації рубля в 2014-2015 роках. Разом з тим зростає кількість інвесторів в дохідну нерухомість. У попередньому опитуванні, проведеному Tranio в 2013 році, 56 % ріелторів відзначали, що російськомовних покупців комерційних об’єктів мало або немає зовсім, а в опитуванні 2015 року такої думки дотримувалися лише 27 % опитаних. При цьому частка тих, хто вважає, що російськомовних інвесторів багато, збільшилася з 44 до 73 %.
Частка російськомовних інвесторів особливо зросла в тих країнах, де раніше наші співвітчизники переважно купували курортне житло для себе (наприклад: Іспанія, Італія, Франція). У тих країнах, які традиційно були популярні серед інвесторів (наприклад: Великобританія, Німеччина), їх частка залишилася на колишньому високому рівні:
Країна | Кількість респондентів, відзначили істотне кількість російськомовних інвесторів, % |
|
---|---|---|
2013 | 2015 | |
Частка російськомовних інвесторів зросла | ||
Іспанія | 37 | 65 |
Італія | 32 | 75 |
Франція | 00 | 50 |
Частка російськомовних інвесторів залишилася на високому рівні | ||
Великобританія | 67 | 80 |
Німеччина | 89 | 82 |
Серед російськомовних інвесторів переважають успішні підприємці, які мають активний бізнес в Росії чи інших країнах колишнього СРСР. Вони прагнуть вкладати кошти в нерухомість, що приносить не обов’язково високий, але стабільний дохід у надійній валюті. Основні мотиви інвесторів такі:
- Диверсифікувати інвестиції і захистити їх від вітчизняних політичних і економічних ризиків.
- Створити особистий пенсійний фонд.
- Передати актив дітям у спадок і забезпечити їх фінансове благополуччя.
- Отримати вид на проживання в розвиненій зарубіжній країні.
Як правило, інвестори купують житлові або комерційні об’єкти для здачі в оренду, і мало цікавляться проектами девелопменту або редевелопмента. Більшість ріелторів (65 %) зазначили, що не більше 10 % російськомовних інвесторів вкладають кошти в такі проекти. На думку Георгія Качмазова, керуючого партнера Tranio, «основний прибуток нашим інвесторам приносить активний бізнес на батьківщині. А за кордоном вони ведуть себе як рантьє: воліють простий орендний доход. Вони поки не хочуть і не вміють займатися проектами added value в Європі, хоча з часом їх компетентність зростає».
Виключення — Таїланд, Чорногорія і Чехія, де 89, 75 і 63 % ріелторів відповідно вказали, що більше 10 % наших співвітчизників займаються девелопментом або редевелопментом.
«Росіяни часто купують дохідну нерухомість в тому ж місці, де раніше купували житло для себе,— каже Георгій Качмазов.— Це цілком зрозуміло: вони добре знають особливості локації і орієнтуються на місцевому ринку. Зазвичай вони проводять час у своєму закордонному будинку, і їм зручніше управляти прибутковим об’єктом, якщо він знаходиться неподалік».
Найпопулярніші інвестиційні об’єкти — житлові квартири і будинки: 63 % респондентів зазначили, що цей тип нерухомості входить у трійку найбільш затребуваних. Особливо виділяються Болгарія, Угорщина та Португалія, де цю відповідь обрали 95, 89 і 86 % відповідно. Навпаки, в Німеччині, Італії і Великобританії ця відповідь не самий популярний (37, 36 і 27 % відповідно).
Другий за популярністю варіант — готелі, його обрали 34 % ріелторів. Готелі особливо затребувані в Австрії (78 %). Більшість респондентів (62 % тих, хто вказав готелі) зазначили, що російськомовні інвестори швидше самостійно управляють готелями, ніж доручають їх керуючої компанії. Проте в різних країнах спостерігається суттєва різниця: наприклад, в Болгарії та Великобританії всі 100 % учасників опитування відповіли, що інвестори користуються послугами керуючих компаній, а в Німеччині і Австрії на цей варіант припадає 71 % відповідей. Навпаки, в Італії та Туреччині всі респонденти вказали, що інвестори самі управляють готелями.
Ще один затребуваний тип нерухомості — прибуткові будинки (їх відзначили 16 % опитаних), особливо в Чехії, США та Німеччини (57, 43 і 42 % відповідно).
На інші типи інвестиційної нерухомості доводиться мала частка відповідей, хоча їх популярність помітна в окремих країнах:
Тип нерухомості | Країни (в дужках — кількість респондентів, %) |
---|---|
Вуличні магазини | Великобританія (60), Франція (36), Австрія (33), Латвія (33) |
Кафе і ресторани | Іспанія (29), Португалія (29), Великобританія (27) |
Супермаркети | Німеччина (32), Іспанія (16), Великобританія (7) |
Офісні площі | Великобританія (33) |
Житло для студентів | Австрія (22), Греція (17) |
Житло для пенсіонерів | Болгарія (16) |
Середня вартість житлової дохідної нерухомості становить 200 тис. євро, комерційної нерухомості — 1,2 млн євро, хоча бюджетів істотно різняться залежно від країни і типу нерухомості. Опитування покупців показує, що угоди укладаються на суму в середньому в 1,7 рази дорожче бюджету, на який покупці орієнтувалися спочатку.
Між зверненням клієнта і закриттям угоди в середньому проходить 4-5 місяців, хоча терміни суттєво різняться в різних країнах:
Середній термін угоди | Країни |
---|---|
До 4 місяців | Таїланд, Угорщина, Латвія, Туреччина, Греція, Чорногорія, Болгарія, Португалія, Чехія |
Близько 5 місяців | Німеччина, Іспанія, Італія, США |
Більше 6 місяців | Франція, Австрія, Великобританія |
Інвестори дотримуються завищених очікувань прибутковості. З опитування ріелторів слід, що від житлової нерухомості в середньому очікують прибутковість 5,7 % річних, від комерційної 6,9 %. Однак опитування покупців показує, що реальна прибутковість житлових об’єктів виявляється в середньому 4,3 %, а комерційних — 5,6 %.
Втім, очікування дохідності наших співвітчизників з часом наближаються до реальних показників. Опитування 2013 року показував, що тоді покупці житлової нерухомості в середньому розраховували на прибутковість 6-7 % річних, а комерційна — на 8-9 %.
Питання «чи Багато покупці беруть кредит на купівлю комерційної нерухомості?» також демонструє істотно різні результати в різних країнах. У Франції, Великобританії та Австрії частка таких покупців особливо велика (43, 50 та 57 % відповідно). З іншого боку, в багатьох країнах (наприклад, в Таїланді, Греції та Угорщини) російськомовному покупцеві практично неможливо отримати іпотеку, і з цим пов’язана велика частка відповідей «Таких клієнтів мало або зовсім немає».
У тих випадках, коли російськомовні інвестори беруть кредит, частка позикових коштів від вартості об’єкту в середньому становить 40-50 % і практично не розрізняється в різних країнах.
Якщо в 2013 році тільки 10 % ріелторів відзначали, що велика частина покупців комерційних об’єктів оформляє кредит, то у 2015 році такі відповіді становлять 27 %. На думку Георгія Качмазова, зростаючий інтерес до іпотеки пояснюється тим, що «з одного боку, після кризи у інвесторів стало менше власних грошей. Але, з іншого боку, інвестори стають компетентніше і краще розуміють, що грамотно оформлений кредит допомагає оптимізувати оподаткування і підвищує прибутковість інвестицій. Крім того, зараз позикові гроші коштують дешево — це теж плюс на користь іпотеки».
Ми виявили, що оформлення кредиту в середньому збільшує термін угоди на 33 дні, хоча в різних країнах по-різному: наприклад, в Іспанії угоди з участю кредиту закриваються в середньому на 21 день довше, а в Австрії — на 48 днів.
Кошти на купівлю нерухомості найчастіше надходять з Росії, як зазначають 73 % ріелторів. Однак інші варіанти виділяються в окремих країнах:
Джерело надходження коштів | Кількість респондентів, % |
Примітні країни (в дужках — кількість респондентів, %) |
---|---|---|
Росія | 73 | Греція (100), Туреччина (92), Чорногорія (92), Болгарія (91) |
Офшорні зони | 28 | США (67), Великобританія (57) |
Європейські країни | 24 | Австрія (67) |
Країни колишнього СРСР, окрім Росії | 13 | Чехія (43), Туреччина (31), Болгарія (24) |
Більше половини покупців (52 %) вказали, що не збираються в майбутньому продавати нерухомість, а планують залишити її собі і згодом передати у спадок. З тих, хто має намір продати об’єкт, 55 % розраховують зробити це приблизно через 10 років після покупки, 35 % — через 5 років і тільки 3 % — через 3 роки.
Між тим, за даними опитування 2013 року, 40 % інвесторів, які планують продати свою дохідну житлову нерухомість, збиралися зробити це протягом 2-3 років. Таким чином, якщо раніше інвестори більше прагнули до отримання спекулятивного прибутку, то зараз їх більше цікавить збереження капіталу. Георгій Качмазов зазначає, що «ця тенденція тісно пов’язана з тим, що інвестори знижують вимоги до прибутковості на користь зниження ризиків і надійності в довгостроковій перспективі».
Відповідаючи на питання: «Які головні труднощі роботи з російськими покупцями недвжимости?», більшість ріелторів (52 %) зазначили завищені очікування прибутковості, а на другому місці — нерозторопність (36 %). Розподіл відповідей на це запитання показано в таблиці:
Труднощі роботи з російськими покупцями |
Кількість респондентів, % |
Примітні країни (в дужках — кількість респондентів, %) |
---|---|---|
Завищені очікування прибутковості | 52 | Великобританія (73), Німеччина (68), Австрія (67) |
Нерозторопність, затягування угоди | 36 | Чехія (75), Великобританія (73) |
Неготовність дотримуватись усталених процедур ведення операції | 25 | Таїланд (56) |
Проблеми з підтвердженням коштів | 23 | Іспанія (43) |
Некомпетентність у питаннях інвестиційної нерухомості |
22 | США (57) |
Мовний бар’єр | 06 | Греція (27), Туреччина (17) |
Покупці відзначають, що найбільша проблема — знайти підходящий об’єкт: цей варіант вказали 64 % учасників опитування. На другому місці відповідь: «Структурувати угоду, оптимізувати оподаткування» (18 %).
За прогнозами Георгія Качмазова, в 2016 році кількість російськомовних покупців житлової нерухомості за кордоном скоротиться ще на 20-30 %. При цьому на 30-40 % збільшиться кількість наших співвітчизників, які бажають продати своє житло за кордоном у зв’язку з високою вартістю утримання. Але разом з тим на 20-30 % зросте кількість російськомовних покупців дохідної нерухомості.
Comments are closed.